Der größte ELTIF in Europa¹In Erneuerbare Energien und Energie-Infrastruktur investieren. Und Ihre Anlagestrategie erneuern.

klimaVest investiert direkt in reale Wind- und Solarparks sowie Stromnetze. Viele andere Fonds der Branche investieren stattdessen in Aktien von Energieunternehmen und sind damit an die Schwankungen der Börse gekoppelt. Bei klimaVest beruhen die Erträge dagegen auf dem tatsächlich erzeugten und verkauften Strom. Rund 90 Prozent der Einnahmen stammen aus langfristigen Verträgen mit meist über 10 Jahren Laufzeit. Das macht die Erträge über Jahre planbar und weitgehend unabhängig vom Aktienmarkt. 

Im Vergleich zu anderen realen Sachwertfonds überzeugt klimaVest durch die Breite und die Qualität seines Portfolios. Während sich viele auf einzelne Projekte oder allein auf Stromerzeugung beschränken, verteilt klimaVest das Kapital auf 43 Anlagen in 6 europäischen Ländern und über mehrere Technologien hinweg, von der Erzeugung bis zur Netzinfrastruktur, die den Strom transportiert. Ein Portfolio dieser Größenordnung war lange institutionellen Investor:innen vorbehalten. Über klimaVest steht es auch Privatanleger:innen offen. 

Eine solche Bandbreite trägt nur, wenn ein erfahrenes Team sie führt. klimaVest wird von der Commerz Real⁹ verwaltet, einer hundertprozentigen Tochter der Commerzbank mit mehr als 20 Jahren Erfahrung im Bereich Erneuerbare Energien. Seit Auflage im Jahr 2020 hat der Fonds in jedem Geschäftsjahr eine positive Wertentwicklung erzielt.²

Die Gesamtkostenquote¹⁰ setzt sich aus Fondsmanagementkosten (max. 1,8 % p.a.) sowie Verwahrungsgebühren (max. 0,025 % p.a.) zusammen. Für das Geschäftsjahr 2024/2025 lag die geschätzte Gesamtkostenquote bei 1,30 %.¹¹ Beim Kauf Ihrer klimaVest-Anteile wird außerdem ein einmaliger Ausgabeaufschlag von max. 5 % berechnet.¹²

Diese Kosten lassen sich nicht unmittelbar mit denen eines ETFs vergleichen. Hinter klimaVest steht ein aktives Asset Management, das reale Anlagen auswählt, betreibt und modernisiert. Diese laufende Arbeit an echten Sachwerten ist im Kostenniveau enthalten.

Langfristig strebt das Fondsmanagement für klimaVest eine Zielrendite im Bereich von 3,0 bis 4,0 % pro Jahr an.¹³ Diese Erwartung bezieht sich auf den mittel- bis langfristigen Anlagehorizont, für den der Fonds konzipiert ist. Ein Teil der Erträge wird jährlich an die Anleger:innen ausgeschüttet, ein Teil verbleibt im Fonds und erhöht den Anteilswert.

Wie hoch die Rendite konkret ausfällt, hängt vom jeweiligen Geschäftsjahr ab:

Im Geschäftsjahr 2024/25 erzielte klimaVest eine Rendite von 3,5 %.²

Für das laufende Geschäftsjahr strebt das Fondsmanagement eine Rendite im Bereich von 3,0 bis 4,0 % an.¹³

Die zurückliegenden Jahre waren von einem herausfordernden Marktumfeld geprägt. Dass der Fonds in dieser Phase verlässliche Erträge² erwirtschaftet hat, führt das Fondsmanagement auf die ausgewogene Portfoliostruktur, regulierte Vergütungsmodelle und langfristige Vertragsstrukturen zurück.

Entscheidend ist daher die langfristige Betrachtung. Seit Auflage im Jahr 2020 hat klimaVest in jedem einzelnen Geschäftsjahr eine positive Wertentwicklung erzielt.² Über den gesamten Zeitraum seit Auflage ergibt das eine Wertentwicklung von 20,6 %.² Eine Zielrendite bleibt dabei eine Erwartung, kein garantierter Wert. Sie kann sich durch Marktveränderungen verschieben und die frühere Wertentwicklung lässt nicht auf zukünftige Renditen schließen.

klimaVest ist auf der gesetzlich vorgeschriebenen Risikoskala von 1 bis 7 in die Risikoklasse 2³ eingestuft, wobei 2 einer niedrigen Risikoklasse entspricht. Diese Einstufung beruht auf einer angenommenen Haltedauer von fünf Jahren.

Grund für die niedrige Einstufung ist die Konstruktion des Fonds: klimaVest investiert in reale Sachwerte, deren Erträge weitgehend unabhängig vom Aktienmarkt entstehen.

Risikofrei ist die Anlage dennoch nicht. Da Windkraft- und Photovoltaikanlagen auf bestimmte Witterungsbedingungen angewiesen sind, können bei längerem Ausbleiben gewisse Einbußen entstehen. Weiterhin kann der Wert der Vermögenswerte schwanken, Ausschüttungen können aufgrund von Illiquidität ausbleiben.

Einen vollständigen Überblick über die Chancen und Risiken finden Sie hier.

klimaVest eignet sich für Anleger:innen, die 

• mittel- bis langfristig investieren möchten, mit einem Horizont von mehr als fünf Jahren,
• ihr Portfolio um Sachwerte aus dem Bereich Erneuerbare Energien erweitern wollen,
• Wert auf Erträge legen, die weitgehend unabhängig vom Aktienmarkt entstehen,
• eine breite Streuung über viele Anlagen, Länder und Technologien einer Einzelbeteiligung vorziehen.

Weniger geeignet ist klimaVest für Anleger:innen, die 

• kurzfristig auf ihr angelegtes Kapital zugreifen müssen,
• eine hohe Rendite in kurzer Zeit erwarten,
• wenig Erfahrung mit Sachwerten oder Anlagen jenseits der Börse mitbringen. 

Unabhängig vom Anlageprofil gelten für ein Investment in klimaVest derzeit feste Voraussetzungen: Der Mindestanlagebetrag beträgt 10.000 Euro und darf höchstens 10 Prozent des investierbaren Privatvermögens ausmachen. Daraus ergibt sich für einen Einstieg ein investierbares Vermögen von mindestens 100.000 Euro. Bei einem Vermögen über 500.000 Euro entfällt die 10-Prozent-Grenze. Voraussetzung ist außerdem eine Anlageberatung mit Geeignetheitsprüfung, in der geklärt wird, ob klimaVest zu Ihrer persönlichen Situation passt. 

Zum 1.9.2026 ändern sich diese Voraussetzungen:

• Es entfällt der Mindestanlagebetrag.
• Es gilt eine Kündigungsfrist von zwölf Monaten für alle neuen Anleger:innen. Es gilt ein Bestandsschutz für Anleger:innen, welche bis zum 31.08.2026 beigetreten sind.
• Es entfällt Anlageberatung und es handelt sich um ein beratungsfreies Geschäft mit Geeignetheitsprüfung und -erklärung. Die Anlageberatung ist dann optional.